期货交易中，投资者需要对期货价格进行预测，以做出正确的交易决策。正期望计算是一种常用的期货目标价格测算方法，它基于对未来价格走势的合理预期进行计算。将深入浅出地讲解正期望计算的方法和应用，帮助投资者更好地理解和运用这一重要工具。

什么是正期望计算？

正期望计算是一种基于统计学的期货定价方法。它的基本原理是：如果某项交易在未来有正的期望值，那么它就是一个有利可图的交易。期望值是指在所有可能的结果中，交易盈利概率乘以盈利幅度的总和。

正期望计算公式

正期望的计算公式为：

期望值 = (盈利概率 x 盈利幅度) - (亏损概率 x 亏损幅度)

如何计算期货目标价格？

使用正期望计算法计算期货目标价格的步骤如下：

1. 收集数据：收集过去一定时间段内的期货价格数据。
2. 计算平均价格：计算所收集数据的平均价格。
3. 计算标准差：计算所收集数据的标准差，它反映了价格波动的程度。
4. 确定下单信号：根据历史数据和交易策略，确定进入或退出期货市场的信号。
5. 计算目标价格：使用以下公式计算期货目标价格：

目标价格 = 平均价格 + (期望收益率 x 标准差)

其中，期望收益率是投资者期望从交易中获得的收益率。

正期望计算的应用

正期望计算在期货交易中有着广泛的应用，包括：

• 确定交易时机：通过计算正期望，投资者可以判断何时进入或退出市场以获得潜在利润。
• 设定止损和止盈点：正期望计算可以帮助投资者设定合适的止损和止盈点，以限制风险和锁定利润。
• 评估交易策略：通过分析不同交易策略的正期望，投资者可以优化策略并提高交易效率。
• 风险管理：正期望计算可以帮助投资者量化交易风险，并采取适当的风险管理措施。

示例

假设某投资者正在考虑交易某项期货合约。过去一年该合约的平均价格为100元，标准差为10元。投资者期望从交易中获得10%的收益率。

根据正期望计算公式，目标价格为：

目标价格 = 100 + (0.1 x 10) = 110元

这意味着，如果投资者在这个目标价格以下买入期货合约，并且在未来价格涨至110元以上时卖出，那么他就有正的期望值，可以获得潜在利润。

注意事项

需要注意的是，正期望计算只是一项预测工具，并不保证交易一定能盈利。实际交易结果受多种因素影响，包括市场情绪、经济事件和突发新闻。投资者在使用正期望计算时，应结合其他分析方法和风险管理措施，以提高交易的成功率。

正期望计算是期货交易中一项重要的分析工具。通过理解其原理和应用，投资者可以更好地预测未来价格走势，优化交易策略，并有效管理风险。虽然正期望计算不能保证盈利，但它可以为投资者提供一个合理的依据，来做出明智的交易决策。