期货交易中，“昨结”和“昨收”是两个经常被提及的概念，它们直接关系到交易者的盈亏计算和风险管理。很多新手交易者对这两个概念感到困惑，尤其是不明白“昨结”是如何计算出来的。将详细解释期货交易中的“昨结”和“昨收”的概念，并阐述它们的计算方法以及两者之间的区别。

昨收与昨结的概念辨析

在理解“昨结”之前，我们先明确“昨收”的概念。“昨收”指的是前一个交易日收盘时的价格，也就是该合约在上一交易日最后一次交易成交的价格。它是一个简单的市场价格指标，反映了前一交易日市场对该合约的整体估值。 “昨收”数据相对容易理解和获取，通常在各大期货交易软件和网站上都能直接查到。

而“昨结”则相对复杂一些。“昨结”指的是前一个交易日结算价，它是根据当日所有交易价格计算出来的一个平均价格，也称为结算价或结算价。它并非简单的最后成交价，而是根据交易所规定的结算方法计算出来的一个代表当日市场平均价格的数值。 “昨结”是计算当日持仓盈亏的关键数据，也是期货交易中最重要的价格之一。

期货昨结的计算方法

期货合约的昨结计算方法并非统一的，不同的交易所和不同的合约可能有不同的计算规则。但总体来说，大多数交易所采用的是加权平均价法或类似的结算方法。 具体来说，计算方法通常会考虑以下几个因素：

1. 交易量加权平均价: 这是最常见的一种计算方法。交易所会统计前一交易日所有成交合约的数量（交易量）以及对应的成交价格。根据交易量对每个成交价格进行加权平均，最终得到昨结价。成交量大的价格对昨结价的影响更大。例如，如果某合约在某日有100手成交价为1000元，50手成交价为1010元，则加权平均价为：(1001000+501010)/(100+50) = 1003.33元。实际计算会更为复杂，因为交易量巨大，且价格变化频繁。

2. 时间加权平均价: 有些交易所可能会采用时间加权平均价法。这种方法会考虑成交的时间因素，在计算平均价时，会给予不同时间段的成交价格不同的权重。例如，收盘前的成交价格可能会被赋予更高的权重。

3. 交易所的特殊规则: 一些交易所可能还会根据市场情况或合约的特殊性制定一些额外的规则，例如对异常交易进行剔除等，以保证结算价的合理性和公正性。具体的计算方法需要参考交易所的官方规则。

昨结与持仓盈亏的计算

昨结价是计算持仓盈亏的关键。如果投资者在某合约上持有多头仓位，则当日盈亏 = (当日昨结价 - 建仓价) × 合约乘数 × 持仓数量。如果投资者持有空头仓位，则当日盈亏 = (建仓价 - 当日昨结价) × 合约乘数 × 持仓数量。其中，合约乘数是交易所规定的，代表每点价格波动带来的实际盈亏金额。

例如，某投资者在某合约上持有10手多头仓位，建仓价为1000元，当日昨结价为1010元，合约乘数为10元/点。则其当日盈亏为：(1010 - 1000) × 10 × 10 = 1000元。

昨结与昨收的区别及联系

昨结和昨收虽然都与前一日的交易有关，但它们代表的意义和计算方法都不同。昨收是前一日最后一次交易的成交价，它简单直接，容易理解。而昨结是根据前一日所有交易数据计算出来的加权平均价，它更能反映前一日市场的整体价格水平。

两者之间的差异可能存在，也可能不存在。如果前一日的交易非常活跃，且价格波动不大，那么昨结和昨收可能非常接近。但如果前一日的交易波动较大，或者存在一些异常交易，那么昨结和昨收的差异就可能比较大。 理解这种差异对于准确评估风险和进行交易决策至关重要。

获取昨结和昨收数据的方法

获取昨结和昨收数据的方法有很多，最方便快捷的方式是通过期货交易软件或期货交易网站。大多数正规的期货交易软件都会实时显示合约的昨结价和昨收价。 一些金融数据提供商也会提供历史的期货价格数据，包括昨结价和昨收价。 需要注意的是，不同数据来源的数据可能存在细微差异，这是因为数据更新时间和计算方法可能略有不同。

总而言之，理解期货交易中的“昨结”和“昨收”对于投资者准确计算盈亏、进行风险管理至关重要。 虽然计算方法看似复杂，但只要掌握了基本原理，并参考交易所的官方规则，就能准确理解这两个关键指标，从而更好地进行期货交易。