美国期货市场是全球最大的金融衍生品市场之一，提供了一个平台，让交易者可以对商品、债券、股票和其他资产的未来价格进行投机和套期保值。了解美国期货市场的规则对于所有参与者至关重要，它可以确保市场安全、有序和公平。

监管机构

美国期货市场受到两个主要监管机构的监管：

• 商品期货交易委员会 (CFTC)：CFTC 是美国负责监管包括期货在内的衍生品市场的主要机构。它制定和执行规则，以防止市场操纵、欺诈和滥用。
• 国家期货协会 (NFA)：NFA 是一个自律组织，负责执行 CFTC 的规则，并监管期货行业参与者，包括经纪公司、交易商和清算所。

市场参与者

美国期货市场的参与者包括：

• 经纪公司：经纪公司代表客户执行交易，并提供市场信息和分析。
• 交易商：交易商是撮合交易的市场制造者。他们提供流动性，并承担相对于其他市场参与者的风险。
• 清算所：清算所是金融机构，负责确保所有交易得到履约。它们通过清算交易来管理风险，并作为交易方的担保人。
• 客户：客户可能是投机者、套期保值者或机构投资者。投机者试图通过预测未来价格走势来获利，而套期保值者使用期货来管理风险。

合约规格

美国期货合约具有标准化的规格，包括：

• 标的资产：合约标的的资产类型，例如玉米、原油或股票指数。
• 合约大小：每份合约代表的标的资产数量。
• 到期日：合约到期并结算的时间。
• 价格波动单位：最小价格变动单位，以标的资产的美元计价。
• 交易时间：期货合约的交易时间。

交易规则

美国期货市场的交易受到以下规则的约束：

• 公开叫价：所有交易必须在公开叫价的交易所进行，以确保透明度和公平性。
• 限价委托单：委托单只能在指定的限价或更高/更低的价格执行。
• 止损委托单：止损委托单允许交易者在特定价格触发时自动平仓。
• 持仓限额：CFTC 限制每位交易者或关联群组可以持有的每种期货合约的最大仓位。
• 结算：期货合约在到期日结算，届时合约持有人以当日的结算价交割标的资产。