期货点价交易是一种通过买入或卖出期货合约,在到期时按照合同规定的价格进行实物交割的交易方式。点价基差指现货价格与期货价格之间的差价。期货点价基差扩大是指期货价格相对现货价格上涨的情况。将介绍以期货点价基差扩大为目的的操作方法和计算方法。
一、判断点价基差扩大的时机
判断点价基差扩大的时机可以通过分析以下几个因素:
二、操作方法
以期货点价基差扩大为目的的操作方法主要有两种:
1. 买入期货合约
当判断点价基差会扩大时,可以买入期货合约。到期时,按照合同规定的价格进行实物交割,卖出现货商品,获取点价基差的利润。
2. 卖出远期基差合约
远期基差合约是一种场外衍生品,其收益是期货点价基差的放大倍数。当判断点价基差会扩大时,可以卖出远期基差合约,收取期初的权利金,到期后根据点价基差的实际变化结算盈亏。
三、计算方法
1. 期货点价基差
期货点价基差 = 期货交割价 - 现货价格
其中:
2. 远期基差合约收益
远期基差合约收益 = (期货点价基差 - 合约基差) × 放大倍数
其中:
示例
假设现货某商品的价格为 100 元/吨,期货合约的交割价为 110 元/吨,远期基差合约的合约基差为 5 元/吨,放大倍数为 10 倍。
买入期货合约
卖出远期基差合约
注意事项
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