期货国债，也称为国债期货，是一种金融衍生品，用来对未来国债价格进行交易。期货国债的变动以点位为单位，一个点位的变化就会引起期货合约价值的相应变动。将深入探讨期货国债变动一个点的价值，并提供通俗易懂的解释。

子 1：期货国债合约价值的计算

期货国债合约的价值取决于标的国债的价格。对于 10 年期国债期货合约，其价值等于标的国债面值（100 元）乘以该国债的报价。例如，如果 10 年期国债的报价为 95.00，则该期货合约的价值为 9500 元。

子 2：点位变动的含义

期货国债合约的报价会以点位为单位波动，一个点位相当于标的国债面值的 0.01 元。当国债价格上涨一个点位时，其报价将增加 0.01 元，期货合约价值也将增加 10 元（面值乘以点位变动）。同样地，当国债价格下跌一个点位时，其报价将减少 0.01 元，期货合约价值也会减少 10 元。

子 3：点位变动的影响

期货国债变动一个点对合约价值的影响较大，特别是在合约价值较高的国债品种中。例如，一份价值 100 万元的 10 年期国债期货合约，当国债价格上涨一个点位时，其价值将增加 1000 元。

举例说明

为了更好地理解期货国债变动一个点的价值，我们来看一个例子：

假设 10 年期国债期货合约报价为 95.00，面值 100 元。当国债价格上涨一个点位到 95.01 时，该期货合约的价值将增加 10 元，变为 9510 元。这意味着，当国债价格上涨一个点位时，每份期货合约的价值将增加 10 元。

期货国债变动一个点的价值取决于标的国债的面值。对于 10 年期国债期货合约，一个点位的变动相当于合约价值的 10 元。期货国债变动一个点对合约价值的影响较大，特别是在合约价值较高的品种中。理解期货国债变动一个点的价值对于有效管理期货国债投资风险至关重要。