什么是随机指标？

随机指标（Stochastic Oscillator, KDJ）是一种技术分析指标，用于识别期货价格的超买超卖区域。它通过计算一段时间内期货价格的收盘价与最高价和最低价的相对位置来绘制出两个线条：%K线和%D线。

计算公式：

• %K = (当前收盘价 - n期内最低价) / (n期内最高价 - n期内最低价) x 100
• %D = 三期n日加权平均值(%K)

其中，n一般取为14或9。%K线表示期货价格在最近n期内的相对强度，而%D线则对%K线进行平滑处理，以消除短期价格波动带来的影响。

解读随机指标：

随机指标的数值范围为0到100。一般来说：

• 当%K和%D线均超过80时，表示期货价格处于超买区域，买方力量强劲。
• 当%K和%D线均低于20时，表示期货价格处于超卖区域，卖方力量强劲。
• 当%K和%D线在20和80之间移动时，表示期货价格处于正常波动区间。

随机指标的运用：

超买超卖交易策略：

当%K和%D线跌破20时，可以考虑买入；当%K和%D线突破80时，可以考虑卖出。这种策略基于这样的理念：当期货价格处于超买或超卖区域时，通常会发生反转。

背离交易策略：

当期货价格持续上涨而%K和%D线向下移动，或期货价格持续下跌而%K和%D线向上移动，称为背离。背离表明市场走势出现了潜在的反转。

金叉死叉交易策略：

当%K线从下向上交叉%D线，称为金叉，表明期货价格可能上涨；当%K线从上向下交叉%D线，称为死叉，表明期货价格可能下跌。

注意事项：

• 随机指标是一种滞后指标，这意味着它会对当前价格变化做出较晚的反应。
• 随机指标的效果受市场环境的影响，在趋势行情中表现较好。
• 随机指标不应作为决策的唯一依据，应与其他技术指标和基本面分析结合使用。

示例：

下图示例为铜期货的随机指标图表。

[铜期祸随机指标图表]

从图中可以看出，当%K和%D线均跌破20时，铜期货出现了超卖信号，随后价格反弹上涨。而在2023年7月，%K和%D线突破80，形成了超买信号，之后价格出现了阶段性调整。

随机指标是一种有用的技术分析指标，可以帮助期货投资者识别超买超卖区域和潜在的反转。通过正确解读和运用随机指标，投资者可以提高期货投资的胜率。但需要注意的是，随机指标并非万无一失，应与其他指标和分析方法结合使用，才能提高投资决策的准确性。