期货下季隔季连续是一种期货交易策略,它涉及在连续的三个季度合约中同时持有期货仓位。该策略旨在降低风险,同时利用跨季度价差获利。
子 1:期货交易的基础
期货合约是标准化的合约,规定了在未来特定日期以特定价格交易特定资产(例如商品、股票或货币)的义务。期货市场为投资者提供了对冲风险和投机价格波动的机会。
子 2:下季隔季连续策略
下季隔季连续策略涉及在连续的三个季度合约中同时持有期货仓位。例如,在 3 月,投资者可能会购买 6 月季度合约、9 月季度合约和 12 月季度合约。他们将在 6 月平仓第一个合约,在 9 月平仓第二个合约,依此类推。
子 3:降低风险
下季隔季连续策略可以降低风险,因为它分散了在单个季度合约中持仓的风险。如果一个季度合约出现不利价格波动,其他两个季度合约可能会抵消这些损失。该策略通过平仓来限制风险,定期止盈。
子 4:跨季度价差
下季隔季连续策略还可以利用跨季度价差获利。季度合约通常以不同的价格交易,反映了市场对未来供需的预期。如果一个季度合约相对便宜,投资者可以通过在该合约上建立多头头寸并同时在下一个季度合约上建立空头头寸来获利。
子 5:实际案例
为了说明下季隔季连续策略,让我们考虑以下示例:
通过同时持有三个季度合约,投资者能够平滑价格波动,并利用跨季度价差获利。
下季隔季连续策略是一种相对保守的期货交易策略,适合风险厌恶的投资者或寻求多元化投资组合的人。通过分散风险并利用跨季度价差,该策略可以提供稳定的回报,同时限制潜在损失。
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