期货展期为主策略是一种期货交易策略，它以展期为主要操作手段，通过不断滚动持仓合约，来规避交割风险并获取收益。该策略适用于趋势性行情，适合中长期投资者。

策略要点

1. 择机买入

在趋势性行情中，当价格突破重要支撑或阻力位时，可以择机买入期货合约。买入时机应根据技术分析或基本面分析确定。

2. 展期操作

当持有合约临近交割月时，需要进行展期操作。展期是指将持有的合约平仓，同时买入下一期合约。展期时间一般为1-2个月。

3. 严格止损

展期为主策略并不保证盈利，在行情逆转时，可能出现亏损。必须严格设置止损位，一旦触及止损位，立即平仓离场。

4. 分批建仓

为了降低风险，可以分批建仓。每次买入的合约数量不宜过大，可以根据行情变化逐步加仓。

5. 资金管理

期货交易需要严格的资金管理。展期为主策略的持仓时间较长，需要有充足的资金支持。同时，应根据市场行情调整资金配置，避免过度亏损。

策略优势

• 规避交割风险：通过展期操作，可以避免交割风险，保证资金安全。
• 获取趋势收益：在趋势性行情中，可以通过不断展期持仓合约，获取趋势收益。
• 资金利用率高：展期为主策略无需缴纳保证金，可以提高资金利用率。

策略劣势

• 手续费成本：展期操作需要缴纳手续费，频繁展期会增加交易成本。
• 市场风险：期货市场存在较大的市场风险，行情逆转时可能出现亏损。
• 流动性风险：临近交割月时，持仓合约的流动性可能降低，平仓困难。

适用市场

展期为主策略适用于趋势性行情，例如商品期货、股指期货等。在震荡行情中，该策略可能难以盈利。

操作示例

假设某投资者在2023年1月1日买入1手豆粕期货2305合约，价格为3500元/吨。

• 2023年3月1日：豆粕价格上涨至3600元/吨，投资者进行展期操作，平仓2305合约，同时买入2307合约。
• 2023年5月1日：豆粕价格继续上涨至3700元/吨，投资者再次进行展期操作，平仓2307合约，同时买入2309合约。
• 2023年7月1日：行情逆转，豆粕价格下跌至3400元/吨，投资者触及止损位，平仓2309合约，止损出局。

期货展期为主策略是一种适用于趋势性行情的期货交易策略。该策略通过展期操作规避交割风险，获取趋势收益。投资者在使用该策略时，应严格遵守策略要点，做好资金管理，并根据市场行情及时调整策略。