期货是一种金融衍生品,与股票、债券等金融工具不同,期货是一种合约,约定在未来的某一天以某价格买卖某种标的资产。股指期货,是期货市场最为活跃、交易量和关注度最高的品种之一,标的资产为股指。例如,沪深300股指期货,就是以沪深300指数为标的资产进行交易的期货品种。
了解了什么是股指期货之后,我们再来看看如何判断股指期货大盘的趋势。
1. 技术分析
技术分析是通过对市场交易数据的历史统计发现规律,并预测未来的价格走势。技术分析方法有很多,比如趋势指标、振荡指标、形态分析等。
趋势指标,顾名思义,就是用来判断市场趋势的指标。常用的趋势指标有移动平均线、趋势线、均幅指标等。
振荡指标,用来判断市场是否处于超买超卖状态的指标,判断市场可能反转的时机。常用的振荡指标有相对强弱指标(RSI)、随机摆动指标(KDJ)、平均汇聚离散指标(MACD)等。
形态分析,就是根据价格走势图中出现的形态来预测未来的价格走势。常见的形态有头肩顶、头肩底、双顶、双底等。
2. 基本面分析
基本面分析是研究宏观经济环境、行业动态、公司财务状况等基本面因素,从而判断未来股市走势的方法。基本面分析对于把握中长期的市场趋势非常重要。
3. 资金流向
观察资金流向能够帮助我们判断市场投资者对未来的判断和预期。资金净流入表明投资者看好后市,反之则说明投资者看空后市。可以通过监测成交量、主力资金流向、两融余额等指标来判断资金流向。
掌握这些判断技巧之后,我们再来重点关注几个重要的研判指标:
1. 股指主力合约
主力合约是指某个月份下合约的成交量和持仓量最大的一份合约。主力合约往往反映了市场对于未来一段时间大盘走势的预期。
2. 股指期货contango和backwardation
contango表明远月合约价格高于近月合约价格,表明市场预期未来价格上涨,反之则表明市场预期未来价格下跌。
3. 股指期货绝对持仓量
绝对持仓量是指所有未平仓合约数量的绝对值。绝对持仓量的大小反映了市场情绪的活跃程度,持仓量越大,表明市场越活跃,反之则表明市场越平静。
股指期货大盘趋势的判断是一个综合性的问题,需要结合多个因子进行分析。投资者不能完全依赖某种单一指标,而应将各种信息综合考虑,才能作出更加准确的判断。
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