期货交易是一种以保证金交易为特征的交易方式。保证金是期货交易中用来保证交易履行的资金,也是期货交易所为了降低交易风险而采取的措施。
期货保证金水平的设定是期货交易中一个至关重要的问题,它直接影响着期货交易的风险程度和交易成本。保证金水平过高,会增加交易成本,抑制交易;保证金水平过低,则会增加交易风险,不利于期货交易的稳定运行。期货保证金水平的设定需要综合考虑各种因素,以既能保证交易安全,又能不抑制交易为原则。
保证金比例的设定
期货保证金比例是指保证金占合约价值的百分比。保证金比例的设定主要考虑以下因素:
保证金计算公式
保证金的计算公式为:保证金=保证金比例×合约价值
其中:
例如:某期货合约的保证金比例为10%,合约标的物的现货价格为100元/吨,合约乘数为10吨,则保证金的计算公式为:
保证金=10%×100元/吨×10吨=1000元
保证金的追加和递补
在期货交易过程中,如果合约标的物价格大幅波动,导致交易者持仓部位的浮动盈亏达到一定比例,交易所会发出追加保证金通知。交易者需要及时追加保证金,以维持持仓部位的保证金充足率。当交易者追加保证金后,如果浮动盈亏进一步增加,且保证金充足率再次低于规定比例,交易所会发出递补保证金通知,要求交易者再次追加保证金。
提高保证金水平的三种方法
如果交易者认为期货交易风险过高,可以采取以下三种方法提高保证金水平:
降低保证金水平的两种方法
如果交易者认为期货交易风险可控,可以采取以下两种方法降低保证金水平:
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