什么是欧洲美元期货？

欧洲美元期货是一种金融合约，允许交易者在未来特定日期以特定价格买卖美元。这些期货在芝加哥商品交易所（CME）交易，是美元无本金交割远期合约（NDF）的一种形式。

欧洲美元期货的久期

久期衡量债券或其他固定收益证券价格对利率变化的敏感性。对于欧洲美元期货，久期表示期货价格对基准利率（通常是LIBOR）变化的敏感程度。

计算欧洲美元期货久期

欧洲美元期货的久期可以根据以下公式计算：

久期 = 合约价值 / 转换因子

其中：

• 合约价值：期货合约的价值，以美元计算
• 转换因子：将基准利率变化转换为期货价格变化的因子

欧洲美元期货为什么是短期？

与其他期货合约相比，欧洲美元期货通常被认为是短期合约。这是因为它们通常在未来12个月内到期。以下是一些原因：

• 高流动性：短期期货比长期期货更具流动性，这意味着更容易交易。
• 低风险：短期期货的利率风险较低，因为利率在较短的时间内不太可能大幅波动。
• 对冲工具：欧洲美元期货经常被用作对冲外汇风险的工具，而短期期货更适合短期对冲。

久期与欧洲美元期货交易

了解欧洲美元期货的久期对于交易者至关重要。它可以帮助他们：

• 评估风险：久期较高的期货对利率变化更敏感，因此风险更高。
• 制定交易策略：交易者可以使用久期来确定期货合约对利率变化的反应，并相应地调整他们的交易策略。
• 对冲利率风险：久期较低的期货可以用来对冲利率风险，因为它们对利率变化不太敏感。

实例

假设一份欧洲美元期货合约价值100万美元，转换因子为10。该期货合约的久期为：

久期 = 100万美元 / 10 = 10年

这意味着，如果基准利率上涨1%，期货价格将下跌10万美元。

欧洲美元期货久期是一个重要的指标，可以帮助交易者评估风险、制定交易策略和对冲利率风险。了解久期对于成功交易欧洲美元期货至关重要。